Short Squeeze y Gamma Squeeze (Caso GME y AMC)

La economía es un área del conocimiento que hasta hace muy poco se reservaba a expertos en áreas de las finanzas, la banca, los negocios, el mundo bursátil y las inversiones Los grandes inversionistas especializados conforman un sólido bloque, donde las inversiones minoritarias vienen ganado un importante terreno como parte de la nueva realidad virtual.

Las inversiones ya no son sólo una cuestión de especialistas, sobre todo porque los inversionistas ganan más invirtiendo en plataformas de trading gratuitas, que ahorrando en bancos tradicionales. Sin embargo, la disputa entre la vieja escuela de la bolsa y los rebeldes WallStreetBets, con millones de seguidores, apenas inicia y tiene adeptos y detractores.

La vieja escuela apuesta a las inversiones para provocar pérdidas que arruinan a empresas y afectan a inversionistas. La nueva escuela apuesta a las inversiones en corto, como las que hicieron en GameStop un grupo de usuarios de Reddit, quienes en enero de 2021 lograron disparar las acciones de la tienda a niveles inusitados en muy corto tiempo.

Las compras de acciones pueden generar subidas extraordinarias de valor en la bolsa. Pero, el riesgo es que las pérdidas también sean apoteósicas.

Un caso como el de GameStop muestra cómo la sociedad puede democratizarse en todos sus niveles y que el mercado en línea de inversiones como todo negocio presenta sus oportunidades y riesgos. En este caso, algunos coordinadores en Reddit generaron inversiones en empresas con problemas financieros, logrando miles de dólares en ganancias.

De igual forma, se ha producido un cambio en las ventas de acciones en corto, ya que millennials y miembros de la generación Z, están en desacuerdo con el sistema de los vendedores que invierten para producir la quiebra de empresas y se aprovechan de la influencia que ejercen en las decisiones de los inversionistas en Wall Street y desencadenan crisis económicas como la del 2008.

En ese sentido, el valor de las acciones de GameStop pudo recuperarse y dispararse rápidamente, dado que los vendedores en corto apostaron a evitar que sus acciones cayeran y comerciaron opciones de venta de sus acciones. Su interés en corto aumentó a finales de 2020 y con un gran apretón cubrieron sus apuestas con la compra de más acciones.

Los inversionistas apostaron a un short-squeeze o apretón corto para cubrir las pérdidas de las acciones de las empresas. Pero, el aumento de las acciones de la compañía se produjo luego de su anuncio de tres nuevos ejecutivos en su Junta, Chewy Ryan Cohen aportaba su experiencia en el mundo digital para la modernización que había solicitado para competir en el mercado online.

Tras cinco años de tendencia a la baja las acciones de GameStop (GME) se dispararon de la semana del 24 al 29 de enero de 2021, algo realmente inusitado, el 27 de enero de 2020 el precio de cierre fue $4,28 por acción, un año más tarde, el 27 de enero de 2021 fue de a $345 por acción, el 28 de enero las acciones alcanzaron los $490 en operaciones previas a la comercialización.

¿Qué provocó este aumento de más del 7200 % en GME, que se disparó a niveles insospechados en muy pocos días?, la respuesta puede encontrarse en la red social, Reddit. Lo que comenzó como una conversación en el subreddit WallStreetBets o WSB, generó un aumento tan significativo que la actividad comercial de GME fue detenida varias veces un mismo día.

Sin embargo, la conversación iniciada en WSB, una comunidad con más de 5 millones de suscriptores, en la que se debate sobre estrategias agresivas de inversión en el comercio de acciones, se convirtió en tendencia en otras redes sociales, ubicándose como uno de los principales temas en la conversación social.

De hecho, el 27 de enero de 2021 Adena Friedman, presidenta y directora ejecutiva de Nasdaq, declaró a los medios que la bolsa podría detener las operaciones sobre las acciones de GME si se detectaba una actividad comercial inusual que coincidiera con las conversaciones en las redes sociales.

Los meme stocks se definen como valores bursátiles de empresas o marcas que tienen un cierto reconocimiento a nivel global y que han venido cayendo a lo largo del tiempo, pero que han sido popularizadas a través de los foros de la red social Reddit. Estas acciones son adquiridas por inversionistas minoritarios de forma irónica o como una protesta social.

En el caso GME la influencia de los meme stocks la inició Keitn Gill o DeepFuckingValue, un usuario que compró acciones de GameStop desde 2019 por unos 50.000 dólares, luego incisión una campaña en el en el subreddit WallStreetBets convenciendo a muchos seguidores de comprar acciones para aumentar su precio en la bolsa.

Fue un debate que se hizo viral y llegó a más foros y a más inversionistas minoritarios que compraron acciones y elevaron el precio del valor bursátil de GameStop, por lo que sus acciones se convirtieron en acciones meme.

Mes tras mes, DeepFuckingValue mostró la imagen de sus inversiones en GameStop y cifras al alza con una captura de pantalla en el foro de Reddit, los seguidores decidieron invertir en opciones de compra de acciones de la empresa de videojuegos y generaron el crecimiento exponencial y crearon la necesidad de que los vendedores en corto, compraran cubrir sus pérdidas.

Otro caso de la influencia de los meme stocks se vivió en julio de 2021 cuando la bolsa de Wall Street debió suspender las operaciones sobre las acciones de la empresa de salas de cine AMC tras un espectacular aumento de 126% en su precio en unas pocas horas. Los pequeños inversores conocidos como day traders se lanzaron a comprar títulos de esta empresa de forma masiva, lo que causó que en una semana subieran un 411%. AMC incrementó 15 veces su precio, con respecto al año 2020.

La cadena de cines AMC vivió una recuperación financiera importante, dada que subió el valor de sus acciones con una rapidez que desconcertó a los expertos y que junto a las grandes ganancias bursátiles de GameStop, provocaron paradas en la bolsa para proteger al mercado contra la volatilidad de los aumentos exacerbados.

Fueron incrementos del valor de las acciones, que se presentaron simplemente por la ley de la oferta y la demanda, ya que cuando los seguidores del foro notaron que existían más opciones de compra, que las acciones que realmente existían de la empresa en el mercado, generaron una reacción en cadena, comprándolas para venderlas y asegurarse de cada vez subieran más.

Produjeron lo que se conoce como Short squeeze o el resultado de las inversiones que se realizan por parte de grupos de muchos inversores, que usan indicadores de ciertos gráficos para identificar a las acciones sobrevenidas de compañías, partiendo de la lógica financiera, que una acción o un activo que se vende en exceso, es posible que aumente de precio.

En ese sentido, el mercado experimentó el efecto Squeeze con AMC, dado que se produjo la volatilidad extrema del mercado en corto plazo, lo que produjo una concentración de sus acciones, a raíz de una noticia que provocó la actuación errática del mercado.

El grupo estadounidense AMC Entertainment radicado en Leawood, Kansas, pero con influencia global desde 2021, luego de que se dio su transitorio apretón que descontroló a los mercados. La pandemia por la Covid-19, restringió toda actividad social y la industria del entretenimiento pasó de operaciones positivas a la venta de acciones a diferentes precios.

Las acciones de AMC fueron impulsadas por una oferta coordinada de parte de un grupo de comerciantes minoristas, muchos de ellos del subreddit r/wallstreetbets dedicado al comercio de acciones y opciones de Reddit. Su argumento fue confrontar a las compañías inversionistas en Wall Street, porque solo apuestan por la pérdida de valor de las empresas.

Dicha operación organizada de minoristas como un bloque de inversión alternativo, generó que los inversionistas tradicionales, tomaran posiciones comprando acciones para compensar los grandes riesgos que se presentaron en el mercado a causa del aumento de precio de las acciones de AMC.

Ahora, la referencia de short squeeze de AMC es conocida en los mercados, dado que a partir de un apretón en corto las acciones de AMC se dispararon en un 67% y cuando los grandes inversionistas volvieron a comprar sus posiciones en corto, aumentó más el precio de sus acciones.

Pero, como muchos expertos predijeron se presentó una gran caída del valor bursátil de AMC y se presentaron las correcciones para que sus acciones contarán con un valor dentro de lo normal, no sin antes muchos inversionistas se beneficiaran de la situación del short squeeze de AMC.

En definitiva, el caso de GameStop es ejemplo del efecto gamma Squeeze, el cual se produce en el momento que los inversores realizan la compra masiva de opciones call y provocan que el precio de la acción se incremente. Negocian rápido al identificar una oportunidad y generan un apretón gamma para comerciar velozmente.

Además, generan la necesidad directa para que los inversores cubran sus posiciones y compren más opciones de compra o acciones de manera directa, lo que se dispara como un espiral de aumento de precios.

Los vendedores en corto impusieron a inversionistas apostar por las opciones de GameStop, para beneficiarse de los nuevos precios, ya que en la medida que se tiene más cantidad de opciones, aumenta el valor de las acciones de la firma en el mercado.

Los inversionistas de GameStop continúan comprando opciones para cubrir sus apuestas. Es una estrategia de inversión en la bolsa que apuesta a la recuperación de las empresas y a generar más ganancias a partir de comprar opciones, que no es lo mismo que comprar acciones.

En otras palabras, los usuarios de Reddit movieron las acciones de GameStop sin comprarlas directamente, ya que se dedicaron a mercadear con opciones de las acciones de la compañía, aprovechando las ventajas de las Aplicaciones gratuitas como Robinhood y TD Ameritrade para intercambiar dichas opciones de compra, sin invertir.

Es un caso que permite explicar los cambios que se están produciendo en el la bolsa de valores, dado que GameStop sube más de 1700% su precio y las plataformas de trading restringen sus transacciones para ayudar a monitorear la situación, ante posibles prácticas engañosas que afectan a sus clientes por el aumento de valor de las acciones.

El impacto del efecto gamma Squeeze de GameStop, de la misma manera, ha logrado que se hable más del fenómeno de aumento de valor de sus acciones como tema principal en Wall Street, dado que fue protagonista de una situación inédita que dejó a muchos desconcertados.

El grupo r/wallstreetbets Reddit aprovechó el escenario de las ventas en corto de sus acciones, cuando la empresa vendía hasta sus dos grandes fondos de cobertura y el flujo de caja estaba en corto, mediante una compra vista como agresiva de opciones de compra, lo que aumentó el precio y los comerciantes se quedaron cortos con sus previsiones.

Además, la contracción gamma, por la gran cantidad de opciones de compra, generó más aumentó en poco tiempo, llegando a subidas hasta de un 1000% de las acciones. Fue una acción que generó polémica por el gamma squeeze que provocó. Pero, también, ganó seguidores por sus efectos demostrativos del poder de los inversores minoritarios y el uso de herramientas incluyentes.

El papel de las plataformas de trading, ha logrado que la inversión sea una posibilidad más liberal y que cualquier persona pueda invertir su dinero, sus ahorros o el capital obtenido en negocios o ventas en el mercado bursátil, una situación que afecta al mundo exclusivo de los especialistas de Wall Street y que es un reto, con riesgos para las inversiones.

En el caso de GameStop muestra que los jugadores prefieren las modalidades en línea para los videojuegos y que los juegos para consolas se venden más mediante las apps con acceso gratis en dispositivos móviles, por lo que la promesa de que la compañía cubriría las nuevas expectativas de ventas digitales, infravaloró su valor.

Este caso, seguramente es motivo de estudio para la bolsa, ya que Wall Street tendrá que valorar su verdadero impacto en el mercado, en especial porque desde el foro de Reddit se logró que la inversión de los minoristas, se notara de manera determinante en la recuperación de una empresa y en la generación de ganancias y como dicen los expertos: “llegó para quedarse”.

Cada día más personas participan en conjunto en el mercado a través de foros y redes sociales, lo que hace prever que los fenómenos de Short Squeeze y Gamma Squeeze puedan presentarse de nuevo, porque el mercado bursátil se mueve gracias a la oferta y la demanda de acciones y a más intenciones de compra de acciones de una compañía, mayores serán sus precios.

En ese sentido, los foros de Internet que se dedican a compras masivas de opciones, son motivo de disertación, porque influyen de manera determinante en las compras de acciones en los mercados bursátiles y pueden generar disparadas de precios y crear burbujas bursátiles con riesgos de pérdidas y de compras obligadas para evitar pérdidas mayores o short squeeze.

El caso es que el mercado no se mueve de manera racional, dados sus movimientos repentinos que causan furor por razones muy diferentes a que una empresa tenga grandes ganancias por sus operaciones, sino por la información y los datos que aportan las plataformas digitales de inversión.